路易·巴舍利耶

概述

法国数学家（1870–1946），1900年博士论文《投机理论》首次将Wiener过程类似的随机过程引入股价建模，比爱因斯坦早五年，但因"不够数学化"而未受重视。

1900 年博士论文：《Théorie de la spéculation》（投机理论），在巴黎综合理工学院提交。论文独立构造了一个随机过程来描述股票价格的波动——其有限维分布与后来的布朗运动完全相同，比爱因斯坦（1905）的物理解释早五年。
历史地位的曲折：巴舍利耶的工作被评委认为"不够数学化"，在当时几乎被遗忘。20世纪中期，萨缪尔森（Samuelson）重新发现并推广了他的工作，才使其获得应有的历史地位。
贡献的局限：巴舍利耶描述了布朗运动的有限维分布，但没有证明存在一个在连续路径空间上的概率测度，也没有注意到路径的处处不可微性。这些严格化工作由诺伯特·维纳在1923年完成。
金融数学的先驱：巴舍利耶的思想直接影响了 Black-Scholes 模型（1973）和现代数学金融学的建立，他被誉为"数学金融之父"。